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东北证券：金龙汽车 经营基本正常 |
| 2008-05-07 13:17 |
08年一季度，公司主营业务收入25.87亿元，同比增长-3.29％。
经营基本正常。
由于期间管理费用和财务费用累计减少1865万元，并且获得土地转让金5571万元，公司税前利润总额同比增长80％，再加上公司实际税费继续下降以及对下属子公司持股比例的增加，导致一季度公司归属于母公司所有者的净利润同比增长159.23％。每股收益0.34元。
扣除后非经常性性损益5051万元后，可比每股收益增长30％。
根据公司目前的发展态势，再结合行业的发展状况，我们认为至少未来3-5年公司业绩将会持续增长。公司2007年每股收益为0.92元，我们预测2008年、2009年每股收益将分别达到1.20元、1.44元。
按目前的股价23.32元，2007年、2008年、2009年市盈率分别为25X、19X、16X。我们给出2008年25X－30X的市盈率，则公司的合理定价应为28.75—34.50元，因此维持对公司的“推荐”投资评级。
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| (来源：刘立喜 东北证券) |
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